MANAJEMEN KEUANGAN MENGGUNAKAN AKTIVITAS NYATA: BUKTI DARI RUMAH SAKIT NIRLABA

Tugas Kelompok IV

Nama   : Adi Mursalin

Tugas  : Project 6A

Kelas    : A

PROJECT 6A

MATA KULIAH METODOLOGI PENELITIAN

KELOMPOK 4

Personalia     :  Achmad Choerudin

Adi Mursalin

Bambang Sutejo

DC Kuswardani

Suparjito

Judul            :  Earnings Management Using Real Activities: Evidence from Nonprofit Hospitals

Penulis          :  Leslie G. Eldenburg          The University of Arizona

Katherine A. Gunny         University of Colorado at Boulder

Kevin W. Hee                   San Diego State University

Naomi Soderstrom            University of Colorado at Boulder

Sumber         :  The Accounting Review, Vol. 68, No. 5, 2011 pp. 1605-1630.         

MANAJEMEN KEUANGAN MENGGUNAKAN AKTIVITAS NYATA:

BUKTI DARI RUMAH SAKIT NIRLABA

Abstrak: Kami menunjukkan literatur tentang manajemen keuangan melalui keputusan kegiatan nyata decisions by providing insight into the types of expenditures (core versus noncore anddengan memberikan wawasan tentang jenis-jenis pengeluaran (biaya inti dibandingkan biaya oportuniti danoperating versus non-operating activities) affected by earnings management. biaya operasi dibandingkan kegiatan non-operasional) yang dipengaruhi oleh manajemen keuangan. Kami menggunakan   sampel partisi dari rumah sakit nirlaba California yang berdasarkan pada insentif manajemen keuangan merekamanagement incentives..We find that expenditures on non-operating and nonrevenue- Kami menemukan bahwa pengeluaran non-operasi dan non-revenue generating activities appear to decrease in hospitals with incentivestampaknya merupakan kegiatan yang pada umumnya menyebabkan menurunnya insentif, sementara kegiatan inti yaitu perawatan pasien tetap tidak berubah.We also Kami jugafind evidence of earnings management in non-core operational expenses. menemukan bukti adanya insentif manajemen keuangan pada non-biaya operasional inti.Second, we Kedua, kami analyze real earnings management related to pay-for-performance incentives and findmenganalisis bahwa sesungguhnya manajemen keuangan terkait dengan pembayaran untuk insentif kinerja dan menemukanthat hospitals with stronger performance incentives exhibit a significant incremental bahwa rumah sakit dengan insentif kinerja yang kuat menunjukkan tambahan yang signifikan atasdecrease in expenditures. penurunan pengeluaran. Finally, we examine two different kinds of behavior toAkhirnya, kami memeriksa dua macam perilaku untukdiscriminate between earnings management and good operational decisions and membedakan antara manajemen keuangan dan keputusan operasional yang baik danprovide weak evidence to support opportunism rather than good management. memberikan bukti lemah untuk mendukung biaya oportunitas, daripada manajemen yang baik. Secara bTogether, these results provide evidence of the use of real operating decisions toSecaraSersama-sama, hasil ini memberikan bukti perlunya menggunakan keputusan kegiatan nyata dalam mengelola keuangan.

Kata kunci: keputusan kegiatan nyata; manajemen keuangan; organisasi nirlaba.

I. PENDAHULUAN

Earnings manajemen melalui manipulasi akrual akuntansi perusahaan telahextensively investigated by accounting researchers (eg, Schipper 1989; Healy and banyak diteliti oleh para peneliti akuntansi (misalnya, Schipper 1989; Healy danWahlen 1999 ). Wahlen 1999). Earnings management that results from altering operating decisions (realEarning manajemen yang dihasilkan dari mengubah keputusan operasional (pengelolaan kegiatan nyataactivity management), 1 has also been analyzed, but due to data limitations, documentation has been, juga telah dianalisis, namun karena keterbatasan data, dan dokumentasi menghasilkan kelimited to a few categories of expenditures ( Baber et al. 1991; Dechow and Sloan 1991; Busheeterbatasan pada beberapa kategori pengeluaran (Baber et al, 1991; Dechow dan Sloan 1991; Bushee1998; Roychowdhury 2006; Cohen et al. 1998; Roychowdhury 2006; Cohen et al. 2008; Cohen et al. 2008; Cohen et al. 2010 ). 2010). Studi kami banyak menggunakandataset from nonprofit hospitals to provide additional insight into this issue. Data set dari rumah sakit nirlaba untuk memberikan wawasan tambahan ke dalam masalah ini.

Analisis perusahaan nirlaba adalah penting karena, rumah sakit nirlabahave incentives to increase income when it is below zero (for reasons similar to for-profit firms), but memiliki insentif untuk meningkatkan pendapatan ketika di bawah nol (untuk alasan yang sama pada perusahaan yang mencari keuntungan), tetapialso to decrease income when it is high to avoid scrutiny from regulators and from third-party juga harus mengurangi pendapatan bila pendapatannya  tinggi untuk menghindari pengawasan dari badan pengawas dan dari pihak ketigapayors, that pressure hospitals for discounts when profits are large. 2 Leone and Van Horne (200, dan juga pada saat rumah sakit memperoleh keuntungan yang besar harus memberikan potongan Leone dan Van Horne (2005) examine accruals management in nonprofit hospitals. sedangkan untuk  perusahaan yang mencari keuntungan fokusnya pada analisis forecasts untuk meningkatkan harga saham.They use a benchmark of zero operating Mereka menggunakan patokan dari pendapatan operasional nolincome to provide evidence that nonprofit hospital managers manipulate accruals to manage to this untuk memberikan bukti bahwa manajer rumah sakit nirlaba memanipulasi akrual untuk patokan pengelolaanbenchmark..

Kami menganalisis kegiatan di 432 rumah sakit nirlaba di California dari tahun 1998-2003.       Data inidata include detailed expenditures 3 at the department level that allow us to identify whether meliputi pengeluaran rinci pada tingkat departemen yang memungkinkan kita untuk mengidentifikasi apakahmanagers are engaging in real activity management and also to determine specific areas where this manajer terlibat dalam kegiatan manajemen nyata dan juga untuk menentukan daerah-daerah tertentu dimana kegiatan tersebut adaoccurs.. We are thus able to gain insight into the extent to which managers alter firm operations toDengan demikian dapat mendapatkan informasi tentang sejauh mana manajer mengubah operasional perusahaan untuk achieve specific income benchmarks. mencapai pendapatan tertentu. Mengingat tidak adanya data yang rinci tentang operasional dipublicly traded companies, prior research has generally been limited to a small set of operational perusahaan publik, penelitian sebelumnya umumnya terbatas pada sekelompok kecil operasional.activities measured from the income statement (eg, research and development expense, advertising Kegiatan diukur dari laporan laba rugi misalnya, biaya penelitian dan pengembangan, periklananexpense). beban). Pekecualian adalah Cohen et al. (2010) , who use a unique database of monthly advertising (2010), yang menggunakan database yang unik dari pengeluaran iklan bulanan expenditures by media outlets and find that managers reduce advertising expenditures to avoid oleh media dan menemukan bahwa manajer mengurangi pengeluaran iklan untuk menghindarilosses and earnings decreases. kerugian dan penurunan laba. Para penulis menunjukkan bahwa biaya digunakan untuk mengukur manipulasi kegiatan nyata yangmanipulation is problematic because expenses can include the confounding influences of accruals bermasalah karena biaya dapat mengacaukan manajemen akrualmanagement..Our detailed cost report data are free from the confounding influence of accruals Data laporan biaya bebas dari pengaruh manipulasi yang dapat mengacaukan akrual.

Kami juga memperluas literatur ini dengan mempertimbangkan kegiatan manajemen nyata yang berasal daricompensation incentives. kompensasi insentif.While there is a large literature showing widespread earnings Meskipun ada banyak literatur yang menunjukkan earning manajemen didorong oleh manajemen korporat berbasis insentif ekuitas (misalnya, Bartov dan Mohanram 2004; Bergstresser and Philippon 2006; Cheng and Warfield 2005; Burns and Kedia Mohanram 2004; Bergstresser dan Philippon 2006; Cheng dan Warfield 2005; Burns dan Kedia2006; Efendi et al. 2006; Efendi et al. 2007 ), in our nonprofit setting, there is no equity-based compensation, although 2007), dalam pengaturan nirlaba, tidak ada kompensasi berbasis ekuitas, meskipunincentive compensation can be based on firm financial performance. kompensasi insentif dapat didasarkan pada kinerja perusahaan keuangan.It is important to separate compensation incentives from incentives to meet an earnings

Hal ini penting untuk insentif kompensasi yang terpisah dari patokan insentif karena insentif dapat bertentangan satu sama lain. Sebagai contoh, manajer rumah sakitwho have incentives to manage earnings downward to avoid scrutiny can also face compensation yang memiliki insentif untuk mengelola laba yang menurun dan untuk menghindari pemeriksaan apabila keuntungan meningkat. Untuk pengetahuan, studi pertama menggabungkancompensation incentives into real activities management tests. kompensasi insentif ke tes manajemen kegiatan nyata.

We analyze both core and non-core activities, expecting that managers make decisions aboutKami menganalisis baik kegiatan inti maupun non-inti, mengharapkan bahwa manajer membuat keputusan tentang non-core activities to manage income, but refrain from such activities in areas of core competence. kegiatan non-inti untuk mengelola pendapatan, namun menahan diri dari kegiatan semacam itu di bidang kompetensi inti. Kami juga berusaha untuk memahami apakah perilaku ini adalah karena manajemen laba dibandingkaneffective operational management. manajemen operasional yang efektif.We examine whether the changes in expenditure reverse in Kami memeriksa apakah perubahan secara terbalik pengeluaran difuture periods and how these decisions affect future performance. periode masa depan dan bagaimana keputusan mempengaruhi kinerja masa depan.Our results indicate that managers engage in real activity management to meet earnings Hasil kami menunjukkan bahwa manajer terlibat dalam manajemen kegiatan nyata untuk memenuhi lababenchmarks via both expenditure manipulation and asset management. benchmark baik melalui manipulasi pengeluaran maupun manajemen aset.We find evidence that Kami menemukan bukti bahwanonprofit hospitals with pre-managed earnings slightly below zero appear to manage expenditures rumah sakit nirlaba dikelola dengan pra-laba sedikit di bawah nol muncul untuk mengelola pengeluaran penurunan non-operasional kegiatan (misalnya, membatasi pengeluaran untuk memelihara atau membarui office space rented to physicians). ruang kantor disewakan kepada dokter). Managers also decrease expenditures in non-revenue-generatingManajer juga menurunkan pengeluaran pada bidang yang tidak menghasilkan pendapatan antara lain seperti pelayanan umum, penelitian dan administrasi, dan hubungan masyarakat.However, we find little evidence of similar earnings management in core operating areas (such as Namun, kami menemukan sedikit bukti earning manajemen pada daerah operasional inti (seperti inpatient care and ancillary medical services). rawat inap dan pelayanan medis tambahan). Bila penghasilan di atas benchmark, manajerappear to increase non-operating expenses, resulting in relatively lower net income. tampaknya meningkatkan biaya non-operasional, sehingga laba bersih relatif lebih rendah. Kami juga menemukanthat nonprofit hospitals with pre-managed earnings well above zero have relatively lower asset bahwa rumah sakit nirlaba dikelola dengan penjualan relatif lebih rendahsales, resulting in comparatively lower levels of revenue and correspondingly lower levels of profit., sehingga tingkat pendapatan relatif lebih rendah dan tingkat keuntungan yang lebih rendah.Real activity management in response to compensation incentives occurs primarily through Kegiatan pengelolaan nyata dalam respon terhadap insentif kompensasi melalui reduction of expenditures rather than asset management.pengurangan pengeluaran daripada manajemen aset.

Hasil pengujian kami untuk membedakan manajemen pendapatan dari keputusan operasional yang tepatdecisions provide evidence that many of the expenditure changes reverse in the next period, dan memberikan bukti bahwa sebaliknya banyak perubahan pengeluaran pada periode berikutnya.indicating that they were likely temporary decisions rather than long-term strategies. Hal ini menunjukkan bahwa keputusan sementara mereka mungkin bukan strategi jangka panjang. Selain itu, kamifind weak evidence that when nonprofit hospitals with incentives to decrease expenditures have met menemukan bukti yang lemah bahwa ketika rumah sakit nirlaba dengan insentif untuk mengurangi pengeluaran melalui perubahan non-operasional dan kegiatan yang tidak menghasilkan pendapatan,their future net income is lower relative to remaining sample hospitals. pendapatan masa depan bersih mereka lebih rendah.However, we find no future Namun, ada kemungkinan penurunan laba bersih saat analisis didasarkan pada manajemen pengeluaran operasional.This Ini tis not surprising, given our lack of evidence of earnings management around operatingtttidak mengherankan, mengingat bukti earning manajemen pada pengeluaran operasional terbatasexpenditures..This study contributes to the accounting research stream that investigates real activities

Penelitian ini memberikan kontribusi untuk penelitian akuntansi yang meneliti manipulasi kegiatan nyata. Kami memperluas penelitian ke pengaturan nirlaba dan memberikan bukti bahwa manajemen kegiatan nyata tampaknya akan berlangsung pada daerah tertentuin which real activity management appears to be taking place..We also find evidence that managers Kami juga menemukan bukti bahwa manajernot only manage income upward to achieve a positive net income, but also manage income tidak hanya mengelola pendapatan untuk mencapai laba bersih yang positif, tetapi juga mengelola pendapatandownward to avoid regulatory scrutiny. yang rendah untuk menghindari peraturan pengawasan. Kami menemukan bahwa manajer merespon diferensial untukincentive-based compensation in their real earnings management activities. kompensasi berbasis insentif dalam kegiatan nyata pada earnings manajemen.In addition, we find Selain itu, kita menemukan bahwa perilaku earning manajemen memiliki efek negatif pada operasional di masa depan. Analisis sensitivitasanalyses provide further support for our conjecture that the real activity management we identify is memberikan dukungan lebih lanjut pada dugaan bahwa aktivitas manajemen nyata terkait dengan manajemen laba daripada manajemen operasional.To the extent that tax Pajakexemption is a tool that can be used to accomplish governmental purposes, regulators could be adalah alat yang dapat digunakan untuk mencapai tujuan pemerintah, badan pengawas dapatinterested in the indirect costs associated with pressure on nonprofit hospitals to decrease reported tertarik dalam biaya tidak langsung berhubungan dengan tekanan pada rumah sakit nirlaba untuk mengurangi keuntunganprofits..Section II reviews the extant literature and develops hypotheses.

II. IIII.LITERATURE REVIEW AND HYPOTHESES DEVELOPMTINJAUAN LITERATUR DAN PEMBANGUNAN HIPOTESIS

PeEarnings management research has a long and rich history. Schipper (1989) provides anPPPPPPPPPPPPnelitian earning manajemen memiliki sejarah panjang dan kaya. Schipper (1989) memberikanoverview of the early earnings management literature with a focus on discretionary accruals. ikhtisar literatur earning manajemen awal dengan fokus pada akrual discretionary. Schipper (1989) also describes settings in which managers make operating decisions that affect Schipper (1989) juga menjelaskan pengaturan di mana manajer membuat keputusan yang mempengaruhi operasiearnings positively. laba positif. A more recent stream examines real activity management in for-profit firms Suatu aliran yang lebih baru memeriksa aktivitas manajemen nyata untuk perusahaan yang berorientasi keuntungan with a focus on manipulation of research and development expenditures ( Baber et al. 1991; dengan fokus pada penelitian dan pengembangan yang berkaitan dengan  manipulasi pengeluaran (Baber et al, 1991;Dechow and Sloan 1991; Bushee 1998). Dechow dan Sloan 1991; Bushee 1998). Roychowdhury (2006 ) finds that firms reporting small Roychowdhury (2006) menemukan bahwa pelaporan perusahaan menggunakan teknik seperti diskon harga (untuk meningkatkan penjualan), produksi berlebih (untukspread fixed costs over more units, thus reducing COGS), and reduction of discretionary expenses biaya tetap tersebar di unit lebih, sehingga mengurangi HPP), dan pengurangan biaya diskresionerto avoid reporting annual losses and negative changes in earnings. Gunny (2010) finds that firms untuk menghindari pelaporan kerugian tahunan dan perubahan negatif dalam laba. Gunny (2010) menemukan bahwa perusahaanuse real activities manipulation to report small positive earnings (or small changes in earnings); menggunakan kegiatan manipulasi untuk melaporkan laba positif (atau perubahan kecil dalam pendapatan).however, these firms have relatively higher subsequent performance consistent with managers Namun, perusahaan-perusahaan ini memiliki kinerja yang relatif lebih tinggi dan konsisten dengan memperoleh kinerja masa depan yang lebih baik. Bartov (1993)suggest that managers sell fixed assets to avoid reporting negative earnings and incurring debt menunjukkan bahwa manajer menjual aktiva tetap untuk menghindari pelaporan laba negatif dan menimbulkan utangcovenant violations. Herrmann et al.. Herrmann et al. (2003) meneliti manajer Jepang dalam mengelola laba berdasar pada pendapatan yang berasal dariasset sales to manage earnings. penjualan aset. They find that firms increase (decrease) earnings through sales of Mereka menemukan bahwa peningkatan (penurunan) laba perusahaan melalui manajemen proyeksi yaitu penjualanfixed assets and marketable securities when current operating income falls below (above) aktiva tetap dan surat berharga ketika pendapatan operasional saat ini turun di bawah (atas)management's forecast of operating income. pendapatan operasional.

With a focus on reported earnings, Graham et al.Dengan fokus pada laba, Graham et al. (2005) survey 401 financial executives (2005), survei 401 eksekutif keuanganregarding factors that affect their decisions about measurement of financial performance. tentang faktor-faktor yang mempengaruhi keputusan mereka tentang pengukuran kinerja keuangan. Hasilthe survey suggest that accounting earnings benchmarks are more important than cash flows and survei menunjukkan bahwa pendapatan akuntansi benchmark lebih penting daripada arus kas danmanagers want to meet or beat these benchmarks because they are concerned about subsequent manajer ingin mengalahkan tolok ukur karena mereka khawatir tentang efek pada harga saham, karier mereka, dan manfaat untuk reputasi eksternal. Mayoritas respondents preferred smooth earnings patterns, were willing to sacrifice economic value forresponden bersedia untuk mengorbankan nilai ekonomi padasmooth earnings, and preferred to manage earnings through real actions as opposed to accounting laba, dan lebih memilih untuk mengelola laba melalui tindakan nyata sebagai lawan akuntansiactions. Tindakan. Kebanyakan manajer dalam survei melaporkan bahwa mereka juga akan menghindari nilai proyek.The survey evidence in Graham et al.

Bukti survei di Graham et al.(2005) suggests that executives are willing to manage (2005) menunjukkan bahwa eksekutif bersedia untuk mengelolaseveral types of expenditures such as research and development, advertising, travel, and beberapa jenis pengeluaran seperti penelitian dan pengembangan, periklanan, perjalanan, danmaintenance. pemeliharaan.However, prior investigation of real activity management has focused primarily on Namun, penelitian sebelum kegiatan manajemen nyata telah difokuskan terutama padaopportunistic reductions in research and development expenditures—most likely because research pengurangan dalam pengeluaran oportunistik karena kemungkinan besar penelitianand development expense is usually disclosed separately in the financial statements of publicly dan biaya pengembangan biasanya diungkapkan secara terpisah dalam laporan keuangan publiktraded companies, whereas expenditures on advertising and travel are aggregated in selling, general, perusahaan perdagangan, sedangkan pengeluaran untuk iklan dan perjalanan dikumpulkan dalam penjualan, umum,and administrative expense. dan biaya administrasi.Few researchers have examined earnings management in nonprofit organizations. Leone and

Beberapa peneliti telah meneliti earning manajemen dalam organisasi nirlaba, Leone danVan Horn (2005) test for the existence of earnings management by examining both discretionary Van Horn (2005) menguji keberadaan earnings manajemen dengan memeriksa kedua diskresioneraccounting adjustments (accruals) and discretionary expenditures on charity care in a sample of penyesuaian akuntansi (akrual) dan pengeluaran diskresi dalam sampelUS nonprofit hospitals. rumah sakit US nirlaba.With regard to accruals, they find similar patterns of earnings management Sehubungan dengan akrual, mereka menemukan pola earning manajemen yang sama pada kedua lembaga nirlaba dan lembaga yng berorientasi keuntungan. They also find that charity care expenditures areMereka juga menemukan pengeluaran yangpositively correlated with current income (excluding current year changes in charity care berkorelasi positif dengan penghasilan saat ini (tidak termasuk perubahan tahun berjalan dalam pengeluaran perawatan, yang menunjukkan perilaku nyata earning manajemen.

Manajemen yang berorientasi pada earning benchmark

RNonprofit hospitals include those governed by universities, communities, and religiousRRumah sakit nirlaba termasuk organisasi yang diatur oleh universitas, masyarakat, dan organisasi agamaorganizations.. Examples include Scripps Healthcare and Catholic Healthcare West.Misi statements for nonprofit hospitals often articulate social objectives. pernyataan untuk rumah sakit nirlaba sering mengartikulasikan tujuan sosial. Jadi, rumah sakit tidak mencari keuntungan, profit is not the only (or perhaps even the primary) objective for hospital managers. keuntungan bukan satu-satunya (atau bahkan bukan tujuan utama). However,Namun,nonprofit hospitals and their sponsoring charities are self-sustaining and cannot rely on government rumah sakit nirlaba dan lembaga sosial yang lain membiayai operasional mereka sendiri dan tidak bergantung pada subsisdi pemerintah.subsidies for operations. Selain itu, karena dukungan donor terlalu terbatas untuk mendanai berlangsungnyaoperations. operasional organisasi.Revenues from operations fund these costs, so profit is an important part of their overall Pendapatan dari operasional digunakan untuk pengeluaran biaya, sehingga keuntungan adalah bagian penting dari keseluruhanobjective function. fungsi objektif.If nonprofit hospitals incur losses, then their managers have similar pressures as Jika rumah sakit nirlaba menimbulkan kerugian, maka manajer mereka memiliki tekanan yang sama sepertifor-profit managers, ie, a need to return to profitability. manajer yang mencari keuntungan, yaitu, kebutuhan untuk kembali ke profitabilitas.

Sebagai tanggapan terhadap insentif untuk fokus pada kinerja keuangan, kami berharap manajer rumah sakit nirlabamanagers to manage accounting performance to achieve earnings benchmarks. untuk mengelola kinerja akuntansi untuk mencapai tolok ukur laba. Kami memeriksaactivity management rather than accruals management, which was the primary focus of Leone and pengelolaan kegiatan nyata merupakan fokus utama daripada manajemen akrual (dari Leone danVan Horn (2005) . Van Horn, 2005). Manajer dapat memilih manajemen kegiatan nyata karena manajemen akrualtakes place at the end of the fiscal year and managers face uncertainty about the accounting berlangsung pada akhir tahun fiskal dan manajer menghadapi ketidakpastian tentang akuntansitreatments that auditors will allow. yang akan memungkinkan auditor. In contrast, managers have a great deal of control overSebaliknya, manajer memiliki banyak kontrol atasexpenditure decisions and the timing of asset sales. keputusan pengeluaran dan waktu penjualan aset.

For earnings management toward a benchmark to occur, at some point during the period, aUntuk earning manajemen patokan terjadi, di beberapa titik selama periode ini,manager must realize that accounting performance will miss the benchmark. manajer harus menyadari bahwa kinerja akuntansi akan kehilangan patokan. Selanjutnya manajer dapatthen manage discretionary accruals or change some real activity, resulting in a boost to (or decrease mengelola akrual diskresioner atau mengubah beberapa kegiatan nyata, sehingga terjadi dorongan untuk (atau penurunanin) accounting performance for that period. 4 dalam) akuntansi kinerja pada periode tersebut.For real activity management to affect accounting performance in a manner similar to accruals

Untuk kegiatan manajemen nyata dapat mempengaruhi kinerja akuntansi yang mirip dengan akrualmanagement, the real activity must have two characteristics. manajemen, kegiatan nyata harus memiliki dua karakteristik, yaituFirst, such accounting-performanceenhancing pertama, dalam jangka pendek implementasi performa akuntansi harus ditingkatkan. This means that activities such asIni berarti bahwa kegiatan sepertireengineering operations to reduce cost would not constitute real activity management—these types operasional rekayasa ulang untuk mengurangi biaya bukanlah merupakan kegiatan manajemen nyata, artinya kegiatan jenis iniof activities take time to design and implement and would simply be a part of good management. hanyalah memanfaatkan waktu untuk merancang dan mengimplementasikan dan menjadi bagian dari manajemen yang baik.Second, the impact on accounting performance must be immediate. Kedua, dampak pada kinerja akuntansi harus segera. Misalnya, mengubahcollection policies is relatively simple and quickly implemented, but the impact on accounting kebijakan koleksi relatif sederhana dan cepat dilaksanakan, tetapi dampak pada kinerja akuntansiperformance would not occur in the short term. tidak akan terjadi dalam jangka pendek. Thus, management of this activity might be part ofDengan demikian, pengelolaan kegiatan ini mungkin bagian darian overall management strategy, but is unlikely to be used to manage period-end accounting strategi manajemen secara keseluruhan, tetapi tidak mungkin digunakan untuk mengelola kinerja akuntansi periode akhirperformance..

KWe examine activities in which decisions can be quickly implemented and will rapidly affectKKami memeriksa kegiatan di mana keputusan dapat dengan cepat diimplementasikan dan cepat akan mempengaruhi kinerjaaccounting performance. akuntansi.We expect the greatest amount of real earnings management to be Kami berharap jumlah terbesar dari earning manajemen nyataassociated with non-revenue-generating and non-operating activities, because most revenuegenerating terkait dengan kegiatan yang tidak menghasilkan pendapatan dan bukan kegiatan operasional, karena kebanyakanactivities within hospitals (such as patient room and board functions and diagnostic tests) kegiatan yang menghasilkan pendapatan didalam rumah sakit (seperti kamar pasien dan papan fungsi dan tes diagnostik)include a large portion of fixed costs that might be difficult to manage. termasuk sebagian besar biaya tetap yang mungkin sulit dikelola.Another consideration is that Pertimbangan lain adalah bahwarevenue-generating activities are part of the hospital's core services; any reduction could have meningkatkan pendapatan adalah bagian dari layanan inti rumah sakit, beberapa pengurangan dapat berimplikasi pada kualitas (dan akan berdampak pada reputasi).For example, one way to reduce nursing cost would Sebagai contoh, salah satu cara untuk mengurangi biaya perawatan dengan mengganti perawatan yang lebih murah, dampaknya perawat kurang terampil, karena perawat yang berlisensi pasti lebih mahal, karena sangat terampil.registered nurses. Sementara, penghematan biaya dalam jangka pendek, berpotensi untuk mengurangithe quality of care, with concomitant long-term increases in cost or losses in revenues. kualitas perawatan, sedangkan dalam jangka panjang akan meningkatkan biaya atau mengurangi pendapatan.

Kegiatan yang tidak menghasilkan  Non-revenue-generating activities are part of the hospital's overall operations, but are npendapatan merupakan bagian dari keseluruhan operasional rumah sakit, tetapi tidakdirectly related to patient care efforts. secara langsung berkaitan dengan upaya perawatan pasien. Perubahan dalam kegiatan ini cenderung berdampak negatif terhadapthe quality of patient care and are better candidates for reductions. kualitas perawatan pasien.In addition, many of them are dalam jangka pendek yang dapat dikurangi, misalnya pengeluaran iklan dengan menunda sampai periode berikutnya.Governing board expenditures such as meeting Mengatur pengeluaran seperti biaya pertemuancosts and hospital-related activities such as travel and fees paid for special seminars could be dan kegiatan rumah sakit seperti biaya perjalanan dan seminar khusus dapatreduced fairly easily. dikurangi cukup mudah. Kegiatan non-operasional seperti menyewa ruang kantorto physicians and other clinical personnel, operating a nearby hotel for patient families, and other untuk dokter dan tenaga klinis lainnya, operasional sebuah hotel terdekat bagi keluarga pasien, dan kegiatan lainnyaactivities that are not directly related to the nonprofit mission of providing patient care. yang tidak terkait langsung dengan misi nirlaba dalam menyediakan perawatan pasien.Expenditures to maintain the office and hotel buildings, such as painting and refurbishing, can Pengeluaran untuk menjaga kantor dan bangunan hotel, seperti lukisan dan perbaikan, dapateasily be deferred when hospital operating income is likely to fall below the benchmark. ditunda ketika rumah sakit pendapatan operasionalnya kemungkinan turun di bawah benchmark.

SWhile we expect less real earnings management in operating expenditures overall, departmentsSSementara kami berharap earning manajemen nyata mengurangi dalam pengeluaran operasional secara keseluruhan, seperti departemenassociated with ambulatory (outpatient) and ancillary (eg, radiology, therapy clinics, blood bank) rawat jalan dan layanan tambahan, (misalnya, radiologi, klinik terapi, bank darah)services are less central to the hospital's core mission and have fewer fixed costs. yang bukan misi utama rumah sakit dan mengurangi biaya tetap. Jadi, jika kita menemukan bukti earning manajemen nyata dalam pengeluaran operasional, akan lebih mungkin terjadi padaambulatory and ancillary, rather than daily hospital services departments pelayanan rumah sakit rawat jalan dan tambahan, daripada layanan harian di departemen-departemen.

Selain pengurangan pengeluaran, kinerja akuntansi dapat didorong oleh peningkatan pendapatan melalui penjualan aset. Selama aset tersebut tidak terkait langsung dengan kegiatan inti, penjualan tersebut dapat meningkatkan kinerja akuntansi tanpa mengorbankan kualitas. Untuk meringkas diskusi ini, kita berhipotesis:

H1a:    Bila kinerja akuntansi organisasi nirlaba 'kemungkinan berada di bawah patokan, manajer akan menurunkan pengeluaran non-operasional dan aktivitas pendapatan non-menghasilkan.

H1b:    Bila kinerja akuntansi organisasi nirlaba 'kemungkinan berada di bawah patokan, penurunan pengeluaran untuk aktivitas operasi cenderung terjadi lebih sering pada pengeluaran rawat jalan dan tambahan pengeluaran rumah sakit daripada di layanan sehari-hari.

H1c:    Bila kinerja akuntansi organisasi nirlaba 'kemungkinan berada di bawah patokan, manajer akan meningkatkan penjualan aset yang menghasilkan keuntungan bersih.

Sehubungan dengan organisasi nirlaba, organisasi nirlaba memiliki insentif yang kuat untuk moderat keuntungan mereka. Rumah sakit nirlaba yang sangat menguntungkan berada di bawah banyak pengawasan. Media target rumah sakit khusus ketika keuntungan mereka berlebihan. Pengawasan politik juga berfokus pada rumah sakit nirlaba dan organisasi kesehatan dengan keuntungan besar. Selama jangka waktu penelitian kami, tekanan tentang status bebas pajak diterapkan di semua tingkat: federal, negara, dan kabupaten. Sebagai contoh, beberapa rumah sakit di Utah penilai mengambil sistem kesehatan dengan 22 rumah sakit ke pengadilan pada tahun 1994 lebih dari status bebas pajak mereka karena rumah sakit tidak menyediakan perawatan amal cukup. Dua kabupaten di Utah ditinjau kembali masalah ini dengan sistem rumah sakit yang sama pada tahun 2001, sekali lagi mengutip masalah dengan tingkat manfaat masyarakat (Galloro 2003). IRS juga dicabut status taxexempt Sistem Perawatan Kesehatan enam rumah sakit St David di Austin, Texas pada tahun 2000 (Anonim 2003). Dalam Galloro (2003, 49), James Bently, senior wakil presiden perencanaan kebijakan strategis American Hospital Association, dikutip menyatakan bahwa pembebasan pajak ''selalu memandang tempat, perhatian, tetapi tidak luar biasa.''

Sementara mengundang pengawasan peraturan (di semua tingkat pemerintahan), keuntungan yang tinggi juga dapat mengasingkan donor dan konflik dengan aspek misi rumah sakit (yaitu, untuk memberikan manfaat masyarakat seperti perawatan amal atau perawatan yang berkualitas tinggi dengan harga rendah). Keuntungan yang tinggi juga mengundang pihak ketiga payors untuk bernegosiasi untuk diskon meningkat.
Manajer rumah sakit dapat mengurangi pengawasan dengan menurunkan pendapatan. Hal ini dapat dicapai dengan meningkatkan beberapa jenis pengeluaran, tetapi hanya ketika pendapatan berpotensi tinggi. Meningkatkan pengeluaran mantan akan relatif mudah untuk non-revenuegenerating kegiatan, seperti untuk hubungan masyarakat dan dewan pemerintahan. Sebagai contoh, iklan dapat ditingkatkan dan retret dewan bisa dijadwalkan pada daerah resor. Untuk non-aktivitas operasi, ruang kantor disewakan kepada dokter bisa direnovasi atau diperbaharui untuk meningkatkan pengeluaran. Akhirnya, meningkatkan pengeluaran untuk aktivitas operasi mungkin akan meningkatkan kualitas layanan inti rumah sakit.

Manajer rumah sakit juga bisa menurunkan penghasilan saat ini dengan menunda penjualan aset yang menghasilkan keuntungan. Sementara situasi seperti itu tidak akan secara eksplisit mengurangi pendapatan saat ini dalam cara yang sama seperti pengeluaran meningkat, efek bersih akan menurunkan pendapatan relatif untuk apa itu akan dengan penjualan aset. Singkatnya, kami berharap bahwa manajer rumah sakit nirlaba dengan tingkat kinerja yang tinggi akuntansi akan mengelola kegiatan nyata untuk mengurangi kinerja, sehingga mengurangi resiko pemeriksaan tambahan.

H2A:   Bila kinerja akuntansi organisasi nirlaba 'mungkin di atas benchmark, manajer akan meningkatkan pengeluaran pada operasi, non-operasional, dan non-revenue generating kegiatan.

H2B:   Bila kinerja akuntansi organisasi nirlaba 'mungkin di atas benchmark, manajer akan menurunkan penjualan aset yang akan menghasilkan keuntungan.

Terkait Manajemen Insentif Bayar-untuk-Kinerja (P4P)

Sejumlah studi menunjukkan bahwa insentif kinerja keuangan di rumah sakit untuk-laba dan nirlaba yang serupa. Sebagai contoh, Brickley dan Van Horn (2002) memeriksa data dari rumah sakit nirlaba dan untuk-keuntungan dari 1991 sampai 1995, menemukan bahwa CEO turnover dan kompensasi secara signifikan berhubungan dengan kinerja keuangan (diukur sebagai return on asset). Mereka memberikan bukti bahwa hubungan omset/kinerja di rumah sakit nirlaba lebih kuat daripada di rumah sakit nirlaba dan lainnya untuk-keuntungan perusahaan. Dalam sebuah penelitian serupa, Eldenburg et al. (2004) menggunakan data rumah sakit California dari tahun 1980 sampai 1996 untuk menunjukkan bahwa kedua papan dan pergantian CEO terkait dengan kinerja keuangan yang buruk di rumah sakit untuk-laba dan nirlaba.

Rumah sakit nirlaba semakin menggunakan kontrak kompensasi berbasis kinerja yang mendorong manajer untuk meningkatkan profitabilitas (yaitu, meningkatkan pendapatan dan mengurangi biaya) dan lebih baik menyelaraskan insentif rumah sakit dan manajerial (Lambert dan Larcker 1995; Eldenburg dan Krishnan 2008. Eldenburg et al 2009). Leone dan Van Horn (2005) menunjukkan bahwa, dengan peningkatan dalam kontrak insentif, manajer nirlaba mulai bertindak lebih seperti manajer untuk-keuntungan rumah sakit. Glaeser (2004) menunjukkan bahwa perilaku rumah sakit nirlaba dan untuk-keuntungan konvergen ketika komersialisme meningkat di organisasi nirlaba. Seperti peningkatan komersialisme dapat terjadi sebagai respon terhadap penurunan harga sewa dan peningkatan kembali ke komersialisme.

Rumah Sakit manajer yang kompensasi kontrak termasuk P4P memiliki insentif untuk meningkatkan pendapatan dengan meningkatkan penerimaan dan operasi efisien (misalnya, biaya mengoptimalkan). Insentif ini berbeda dengan insentif untuk memenuhi patokan laba dibahas sebelumnya karena mereka sedang berlangsung dan tidak mewakili respon terhadap tingkat laba tertentu. Insentif P4P akan terutama berinteraksi dengan benchmark-terkait insentif untuk mengurangi pendapatan dengan pengeluaran meningkat. Bagi perusahaan-perusahaan, insentif P4P bertindak bertentangan dengan patokan-terkait insentif manajemen laba. Memang, kita mengharapkan insentif kompensasi langsung untuk mengelola pendapatan atas akan lebih menonjol untuk manajer daripada insentif untuk mengelola pendapatan ke bawah menuju benchmark. Manajer akan menerima manfaat langsung dari manajemen laba tersebut, sedangkan konsekuensi dari pemeriksaan tambahan yang jauh lebih pasti. Kami berhipotesis:

H3a: Bayar-untuk-kinerja insentif moderat insentif manajemen nyata laba untuk meningkatkan pengeluaran pada operasi, non-operasional, dan kegiatan non-pendapatan-menghasilkan.

Dampak dari P4P bagi manajer dengan benchmark-terkait insentif untuk meningkatkan pendapatan kurang jelas. Karena manajer dengan insentif P4P memiliki insentif yang terus-menerus untuk meningkatkan pendapatan dan perusahaan mereka mungkin beroperasi pada tingkat yang efisien, patut dipertanyakan apakah manajer akan memiliki kemampuan untuk mengurangi tingkat pengeluaran berdasarkan jangka pendek, patokan-terkait insentif. Di sisi lain, insentif gabungan yang berasal dari kedua jenis insentif dapat membuat lebih mungkin bahwa manajer akan menanggapi insentif untuk meningkatkan pendapatan. Kami tidak menyertakan hipotesis P4P terpisah untuk manajer dengan insentif untuk meningkatkan pendapatan, tapi kami termasuk istilah interaksi dalam model empiris kami untuk mengeksplorasi insentif gabungan.

Rumah sakit terus-menerus mengganti aset karena metode diagnostik baru dan perbaikan dalam teknologi. Tidak seperti tingkat pengeluaran dibahas dalam H3a, manajer sehingga memiliki sumber berkelanjutan aset yang dapat dijual untuk memfasilitasi manajemen laba. Manajer dengan kontrak P4P memiliki insentif yang lebih besar untuk menjual daripada mempertahankan aset berlebih yang akan menghasilkan keuntungan bersih. Insentif ini ada untuk semua manajer dengan kontrak P4P, termasuk para manajer dengan benchmark-terkait insentif untuk meningkatkan atau menurunkan pendapatan. Insentif P4P konsisten dengan benchmark-terkait insentif untuk meningkatkan pendapatan, tetapi bekerja di oposisi untuk benchmark-terkait insentif untuk penurunan pendapatan. Hipotesis kami adalah:

H3b: Bayar-untuk-kinerja insentif moderat insentif manajemen nyata untuk mengurangi laba penjualan aset yang akan menghasilkan keuntungan.

III. ANALISIS EMPIRIS

Statistik Deskriptif

Sampel awal terdiri dari semua rumah sakit nirlaba California selama bertahun-tahun 1998-2003. Rumah sakit nirlaba meliputi gereja-milik rumah sakit dan komunitas terdaftar di bawah Bagian IRS 501 (c) (3). Kami menganalisis rumah sakit California karena Dinas Kesehatan seluruh negara bagian Perencanaan dan Pembangunan mengumpulkan data tingkat departemen keuangan dan nonkeuangan untuk semua rumah sakit California, yang mencakup berbagai jenis kepemilikan rumah sakit. Data mencakup informasi biaya laporan dan subkategori agregasi digunakan pada laporan keuangan. California mensyaratkan bahwa semua data yang dilaporkan berdamai dengan laporan keuangan rumah sakit, yang harus sesuai dengan Prinsip Akuntansi yang diterima umum AS. Kami mengecualikan penyalahgunaan zat dan rumah sakit jiwa dan mereka yang menyediakan ekstensif jangka panjang perawatan. Produksi fungsi dan campuran pasien untuk rumah sakit ini berbeda dari rumah sakit perawatan akut umum. Selain itu, program penggantian pemerintah untuk rumah sakit khusus berbeda dari program penggantian untuk rumah sakit umum. Akhirnya, kita mengecualikan 124 pengamatan karena kurangnya data untuk variabel tertentu. Dari 179 rumah sakit yang tersisa, kita mengecualikan 84 rumah sakit tambahan karena hubungan antara gaji dan kinerja negatif dalam persamaan kompensasi. Secara keseluruhan, sampel kita terdiri dari 95 rumah sakit dan 432 tahun rumah sakit.
Tabel 1, Panel A menyediakan statistik deskriptif untuk sampel rumah sakit. Pendapatan (median) berarti bersih untuk sampel adalah $ 116.000.000 ($ 79 juta). Pendapatan (median) berarti bersih untuk sampel adalah $ 6.200.000 ($ 1,6 juta). Rata-rata (median) total aset $ 129.000.000 ($ 79 juta). Para kemencengan distribusi ini menunjukkan bahwa sampel termasuk proporsional lebih kecil, rumah sakit pedesaan daripada yang besar, rumah sakit kota, yang khas dari demografi rumah sakit di negara-negara Barat. Total pengeluaran non-operasional (non-pendapatan-menghasilkan) kegiatan rata-rata 20 persen (36 persen) dari nilai absolut dari laba bersih, sehingga kemungkinan bahwa manajemen pengeluaran ini bisa berdampak material terhadap pendapatan bersih. Komponen terbesar dari non-revenuegenerating kegiatan ini adalah layanan umum, dengan mean untabled (median) pengeluaran sebesar $ 6 juta ($ 4.200.000). Umum jasa meliputi kegiatan seperti pencetakan dan duplikasi, dasar, komunikasi, pemeliharaan tanaman, dan departemen pendukung untuk operasi dasar seperti binatu, farmasi, dan makanan. Total belanja untuk kegiatan operasi $ 64.000.000, rata-rata. Pengeluaran operasional termasuk pelayanan rumah sakit setiap hari, pelayanan rawat jalan, dan layanan tambahan, yang rata-rata 19,9 $, $ 7,6, dan $ 36.400.000, masing-masing. Gain (median) berarti pada penjualan properti adalah $ 94.000 ($ 0). Rentang adalah besar, bagaimanapun, dengan maksimum $ 4.300.000 (2,24 persen dari aset). Jadi, sementara relatif jarang, disposisi aset dapat memiliki dampak material terhadap laba bersih. Tabel 1, Panel B, korelasi Pearson menyediakan. Perubahan non-operasional, non-menghasilkan pendapatan, dan pengeluaran operasi secara signifikan berkorelasi, menunjukkan bahwa manajemen laba nyata mungkin terjadi di lebih dari satu area.

Laba Bersih sebagai patokan

Hipotesis kami keprihatinan keputusan manajerial tentang tingkat pengeluaran yang mempengaruhi kinerja relatif terhadap patokan, sehingga penting untuk mengidentifikasi patokan itu. Karena rumah sakit nirlaba tidak umum diperdagangkan, benchmark khas seperti perkiraan analis tidak tersedia. Namun, dokumen penelitian sebelumnya diskontinuitas sekitar 0 laba (Hayn 1995; Burgstahler dan Dichev 1997; Degeorge et al, 1999;. Yakub dan Jorgensen 2007), yang ditafsirkan sebagai bukti manajemen laba oleh perusahaan untuk memenuhi tolok ukur laba, meskipun orang lain klaim diskontinuitas adalah artefak dari data (lihat Durtschi dan Easton, 2005) .6 Kami menggunakan laba bersih nol sebagai patokan bahwa rumah sakit nirlaba ingin bertemu. Sebaliknya, Leone dan Van Horn (2005) menggunakan pendapatan operasi nol sebagai benchmark.7 Mereka fokus pada manajemen akrual, yang terutama akan berdampak account yang terkait dengan meningkatkan pendapatan dan akan tercermin dalam pendapatan operasional. Kami mengeksplorasi efek non-operasional dan non-menghasilkan pendapatan pengeluaran kegiatan, sehingga patokan kami adalah laba bersih. Untuk mengidentifikasi perusahaan yang hanya bertemu laba nol, kami kelompok perusahaan-tahun ke interval berdasarkan laba bersih dibagi dengan total aset pada awal tahun. Kemudian, berikut Degeorge et al. (1999), kita membangun kategori pendapatan skala untuk lebar 0,04. Kami mengidentifikasi perusahaan yang hanya bertemu laba nol dengan berkonsentrasi pada rumah sakit-tahun pada interval di sebelah kanan langsung dari nol.

Tes H1a, H1b, dan H2a

H1a, H1b, dan H2a fokus pada penggunaan pengeluaran aktivitas untuk mengelola pendapatan, baik ke atas (H1a atau H1b) atau ke bawah (H2A) untuk mencapai patokan. Pertama kita menghitung penghasilan bersih sebelum belanja untuk kategori bunga (yaitu, non-operasi, operasi, atau non-pendapatan-menghasilkan aktivitas). Kami kemudian menghitung pendapatan diproyeksikan''''dengan menambahkan kembali tingkat pengeluaran pada kategori yang menarik di tahun t_1. Oleh karena itu, pendapatan yang diproyeksikan adalah laba bersih jika perusahaan telah menghabiskan jumlah yang sama pada kategori minat seperti di tahun t_1. Kami kemudian memeriksa apakah pendapatan yang diperkirakan berada di atas, bawah, jauh di bawah, atau dalam range.9 patokan Kami mengklasifikasikan perusahaan sebagai patokan dalam kisaran jika laba bersih dikurangi dengan aset tertinggal dalam interval [0,0, 0,04), yang mewakili sampah 0 dan 1. Kami mengklasifikasikan perusahaan sebagai''jauh di bawah''jika pendapatan diproyeksikan mereka di bawah nol oleh lebih dari tingkat pengeluaran di t_1. Perusahaan-perusahaan ini tidak dapat mencapai benchmark dengan mengelola pengeluaran dalam kategori tertentu yang menarik.

Rumah sakit dengan pendapatan diproyeksikan di bawah kisaran patokan memiliki insentif untuk meningkatkan pendapatan untuk mencapai kisaran patokan. Jadi, untuk H1a dan H1b, kami berharap manajer untuk menurunkan pengeluaran relatif terhadap periode sebelumnya sehingga pendapatan bersih sebenarnya lebih positif dari yang diproyeksikan income.10 Rumah sakit dengan pendapatan yang diproyeksikan di atas kisaran patokan, bagaimanapun, memiliki insentif untuk mengurangi pendapatan yang sebenarnya untuk menghindari tambahan pemeriksaan. Kami berharap para manajer untuk meningkatkan pengeluaran dibandingkan dengan periode sebelumnya (H2A). Untuk rumah sakit dengan pendapatan yang diproyeksikan dalam kisaran patokan, kami berharap tidak ada perubahan dalam tingkat pengeluaran relatif terhadap tahun sebelumnya. Kami tidak punya prediksi arah untuk rumah sakit disesuaikan dengan penghasilan yang jauh di bawah patokan. Selain untuk mempertahankan tingkat pengeluaran yang sama dengan tahun sebelumnya, manajer rumah sakit ini baik mungkin (1) penurunan pengeluaran untuk bergerak lebih dekat ke kisaran patokan, meskipun mereka tidak dapat mencapai benchmark, atau (2) pergeseran pengeluaran masa depan, seperti mengganti atau membuang peralatan tua yang digunakan dalam operasi sehari-hari, untuk periode saat ini sehingga mereka memiliki kesempatan lebih baik untuk mencapai patokan dalam periode berikutnya.

Data frekuensi pengamatan by income tingkat rumah sakit tahun dan jenis belanja, biaya untuk menghasilkan pendapatan total pengamatan 432, 184 memiliki pendapatan di atas titik referensi dan biaya to increase berdasarkan 2a, diharapkan terkait dengan tahun sebelumnya. Tujuh puluh empat memiliki pendapatan di bawah referensi untuk H1a, diharapkan untuk mengurangi biaya dibanding tahun sebelumnya.

Pengamatan dari pendapatan hundred twelve di benchmark dan diharapkan untuk mempertahankan expenditure levels. Kami tidak membuat prediksi untuk 62 pengamatan yang tersisa. Untuk non-biaya operasional dari pengamatan yang tersedia 391, 145 diharapkan untuk meningkatkan pengeluaran, 31 yang to decrease pengeluaran yang direncanakan, 117 diharapkan untuk mempertahankan tingkat pengeluaran dan kami nopredictions untuk 98 pengamatan yang tersisa. Model empiris kami menggunakan variabel dari kategori indikator tahun, rumah sakit kami mengharapkan peningkatan relatif atau penurunan pengeluaran (kenaikan dan penurunan, masing-masing), atau di mana kita tidak memiliki prediksi (Nopred). Rumah Sakit for which tahun kita harapkan ada perubahan dalam tingkat tahun sebelumnya merupakan dasar pengeluaran. Kami melakukan regresi multivariat dengan perubahan dalam biaya operasi total non-d'et pembangkit non-pendapatan (pengeluaran pada periode t kurang menghabiskan periodt 1) sebagai variabel dependen.

Seperti dijelaskan di atas, variabel utama kami independen dari kepentingan areindicator variabel diwakili kembali harapan kita. Kami menggunakan Log Asset untuk mengontrol ukuran dan D Sales untuk mengontrol perubahan yang berhubungan dengan operasi normal. Kami menggunakan ukuran terbaik dari biaya dari penjualan kotor untuk mencerminkan penggunaan sumber daya rumah sakit 'untuk memberikan perawatan pasien. Pengganti bersih akan mengabaikan perubahan dalam perawatan amal dan perubahan sumber daya yang digunakan di bawah kontrak kapitasi. Mengingat struktur model, pengurangan variabel, Meningkatkan, dan Nopred ncremental mencerminkan perbedaan dari rumah sakit dasar yang kuat bahwa kami berharap untuk memiliki tingkat yang sama pengeluaran dengan tahun sebelumnya.

Tests of H3a

Model pengembangan kami sejauh ini tidak dianggap membayar insentif kinerja manajer. H3a meramalkan bahwa, terlepas dari kedekatannya dengan laba patokan, manajer dengan P4P menurunkan biaya insentif positif (tidak termasuk layanan harian dari rumah sakit). Untuk menggabungkan kompensasi insentif berdasarkan kinerja dalam model kami, kami memperkirakan ukuran tingkat P4P rumah sakit. Untuk mengontrol efek ukuran, kita mengikuti pola umum yang dijelaskan dalam Sloan (1993), dimana perubahan dalam pendapatan log adalah fungsi dari perubahan return-on-aset. Karena kompensasi ukuran kita project tim administrasi, kami skala jumlah setara purna waktu (FTE) di departemen untuk kembali tingkat remunerasi tim.

Kompensasi total adalah jumlah gaji tahunan langsung, bonus dan administrator rumah sakit atas, termasuk CEO, Direktur Medis, Direktur Keperawatan dan asisten mereka. Kami menganalisis manajemen gaji yang tinggi karena orang-orang bekerja sama untuk memandu kegiatan rumah sakit.

FTE adalah jumlah karyawan penuh-waktu setara dalam administrasi rumah sakit. DROA adalah jumlah pendapatan operasional dan non-operasional, dikurangi dengan aset untuk tahun t dikurangi jumlah operasi dan pendapatan non-operasional menurun aset untuk tahun t 1. Selain itu, kami menambah Sloan (1993) model untuk memasukkan dua variabel yang mempengaruhi hubungan antara gaji dan kinerja. HHindex adalah Indeks Herfindahl-Hirshman dihitung berdasarkan jumlah tempat tidur di Wilayah Statistik Metropolitan di mana tinggal di rumah sakit (Lambert dan Larcker 1995;. Balakrishnan et al 2010). Kita kontrol untuk kompetisi sejak rumah sakit di wilayah metropolitan yang lebih kompetitif memiliki insentif yang lebih besar untuk memotivasi manajer mereka untuk beroperasi secara efisien untuk mempertahankan kelangsungan hidup ekonomi.

StdROA adalah deviasi standar dari ROA selama tiga tahun terakhir dan dimasukkan sebagai upah dapat dipengaruhi oleh volatilitas laba (Sloan, 1993; Shaw dan Zhang 2010). Kami memperkirakan Persamaan (2) di tingkat rumah sakit, selama periode 1995-2003. Koefisien g1 menyediakan khusus perusahaan kami membayar-mengukur kinerja sensitivitas, P4P. Total 179 rumah sakit dengan data, 84 (atau 47 persen) memiliki G1 negatif. Tidak seperti untuk rumah sakit nirlaba, keuntungan tidak selalu tujuan utama untuk manajer rumah sakit, sehingga rumah sakit harus menjaga keseimbangan antara tujuan sosial dan tujuan keuntungan. Pentingnya manfaat tersebut cenderung bervariasi secara luas oleh rumah sakit dan termasuk hubungan negatif antara membayar dan kinerja keuangan. Misalnya, jika nilai perawatan rumah sakit amal, badan amal dari setiap pasien memberikan kontribusi positif terhadap tujuan itu, tetapi berpengaruh negatif terhadap kinerja keuangan.

Karena tujuan non-keuangan bervariasi secara luas di seluruh rumah sakit dan sulit untuk mengukur, kami menggunakan bayar-untuk-kinerja insentif untuk membantu manajemen membedakan pendapatan operasi dari keputusan yang tepat, membatasi sampel kami untuk 95 rumah sakit dengan hubungan positif antara gaji dan kinerja. Hasil statistik deskriptif untuk P4P, koefisien berkisar 0,070-27,17, dengan rata-rata 3,76. Secara keseluruhan, analisis untabulated mengungkapkan bahwa koefisien DROA secara signifikan berbeda dari nol menggunakan Fama dan Macbeth (1973) pendekatan untuk menghitung standard error dari koefisien rata-rata di rumah sakit. Nilai rata-rata koefisien di rumah sakit adalah 3,76 (p, 0,01). 27,4 persen dari koefisien DROA secara signifikan berbeda dari nol dan R2 berarti rumah sakit adalah 0,47.

Hasil dari persamaan memperkirakan (3) untuk non-operasional dan non-pendapatan menghasilkan. Mencegat representasi perubahan pada pengeluaran untuk rumah sakit di kisaran target (berdasarkan pengeluaran tahun lalu) dan tanpa bayar-untuk-kinerja insentif. Mencegat ini tidak signifikan untuk semua sampel disajikan. Kolom pertama berisi perkiraan perubahan agregat dalam kegiatan dari total non-operasional dan non-menghasilkan pendapatan sebagai variabel dependen. Perkiraan koefisien pada variabel indikator 0,010 dan sedikit menurun secara signifikan (p = 0,08). Perkiraan koefisien pada variabel indikator adalah 0,005 dan juga meningkatkan sedikit signifikan (p = 0,10). Konsisten dengan H1a, rumah sakit yang dapat mencapai kisaran patokan dengan menurunkan (meningkatkan) pengeluaran memiliki perubahan dalam pengeluaran yang lebih negatif (positif) dari rumah sakit sampel lainnya.

Koefisien pada P4P adalah negatif dan signifikan (p = 0,06) menunjukkan bahwa manajer lebih cenderung mengurangi pengeluaran non-operasional dan non-pendapatan-menghasilkan tinggi ketika insentif P4P. Koefisien pengurangan P4P adalah negatif, meskipun tidak signifikan (p = 0,18). Konsisten dengan H3a, P4P Meningkatkan koefisien negatif dan sedikit signifikan (B6 = 0,00122, p = 0,10) menunjukkan bahwa insentif ini tampaknya moderat kecenderungan untuk mengurangi manajer penghasilan ketika itu tinggi.

Koefisien pada Nopred adalah positif dan sedikit signifikan (b3 = 0,010, p = 0,10) menunjukkan bahwa mereka adalah rumah sakit nirlaba tidak mungkin untuk mencapai benchmark cenderung meningkatkan belanja, menurut dengan''mandi.''Perkiraan dokumen kolom kedua menggunakan berubah dalam total biaya non-operasional (bersih dari kerugian pada disposisi aset) sebagai variabel dependen. Bukti ini konsisten dengan H1a dan H1b. Rumah sakit dapat mencapai kisaran patokan dengan menurunkan (meningkatkan) pengeluaran memiliki perubahan dalam pengeluaran secara signifikan lebih negatif (positif) dari rumah sakit lain. Estimasi koefisien pada variabel-variabel indikator penurunan negatif (0,027) dan signifikan (p = 0,08) dan koefisien estimasi variabel indikator peningkatan positif (0,007) dan signifikan (p = 0,02), memberikan dukungan untuk H1a dan H2a.

Koefisien pengurangan P4P tidak signifikan, jadi bayar-untuk-kinerja insentif saja tidak muncul untuk memimpin penurunan lebih lanjut dalam biaya non-operasional (b5 = 0,00196, p = 0,17). Koefisien pada P4P Meningkatkan negatif dan signifikan (b5 = 0,00183, p = 0,02), namun. Bayar-untuk-kinerja insentif yang tampaknya mengarah pada penurunan lebih lanjut dalam belanja untuk rumah sakit dengan insentif untuk mengurangi laba pada benchmark. Kolom ketiga menyajikan hasil untuk Persamaan (3) dengan pengeluaran non-menghasilkan pendapatan sebagai variabel dependen. Ukuran non-menghasilkan pendapatan layanan kami termasuk belanja fiskal karena kategori ini mencakup komponen yang tidak dapat diskresioner (seperti akuntansi pasien dan mengakui jasa fiskal).

Hasil regresi memberikan bukti lebih lanjut untuk mendukung H1a; penurunan koefisien negatif dan signifikan (b1 = 0,052, p = 0,01). Meningkatkan koefisien tidak signifikan (p = 0,14). Koefisien pada P4P adalah negatif dan signifikan, menunjukkan bahwa manajer lebih cenderung untuk mengurangi non-pendapatan-pengeluaran menghasilkan ketika insentif P4P tinggi. Koefisien pada interaksi dengan penurunan P4P negatif yang signifikan (p = 0,06), menunjukkan bahwa insentif ini memperburuk kecenderungan manajer untuk mengurangi pengeluaran ketika pendapatan rendah. Koefisien pada interaksi dengan Meningkatkan P4P juga secara signifikan negatif (p = 0,06), menunjukkan bahwa insentif ini muncul untuk mengurangi kecenderungan manajer untuk meningkatkan pengeluaran ketika pendapatan tinggi, konsisten dengan H3a. Selain itu, koefisien positif dan signifikan Nopred (b3 = 0,009, p = 0,02).

Temuan ini memberikan bukti lebih lanjut bahwa perusahaan-perusahaan dengan pendapatan diproyeksikan kisaran jauh di bawah benchmark. Perkiraan persamaan (3) untuk biaya operasi. Kolom pertama berisi hasil untuk biaya operasi total, dan tiga kolom berikut menyajikan hasil untuk pengeluaran setiap hari pelayanan rumah sakit, layanan rawat jalan, dan layanan tambahan. H1b memprediksi bahwa pendapatan riil untuk manajemen rumah sakit yang memiliki insentif untuk mengelola laba atas akan kurang umum untuk rumah sakit layanan harian (bisnis inti dari rumah sakit). H2A tidak membedakan antara jenis biaya operasi akibat peningkatan pengeluaran tidak mungkin mengancam operasi inti rumah sakit. Hasil yang dilaporkan dalam kolom pertama dari Tabel 3 memberikan bukti bahwa biaya operasi tidak digunakan untuk mengelola arah benchmark. Pengurangan koefisien adalah 0,009 (p = 0,37) dan koefisien meningkat adalah 0,006 (p = 0,41). Koefisien pada Nopred adalah positif dan signifikan (p, 0,01).

Ketika kita memisahkan biaya operasi untuk layanan rumah sakit setiap hari, pelayanan rawat jalan, dan layanan tambahan, tampak bahwa baik pengeluaran pengelolaan benchmark atau respon untuk membayar-untuk-kinerja insentif untuk layanan rumah sakit terjadi setiap hari. Sebaliknya, untuk layanan rawat jalan, kami menemukan koefisien negatif yang signifikan pada penurunan (p, 0,01). Efek tambahan (relatif ke rumah sakit pangkalan yang kita harapkan tidak ada perubahan dalam tingkat pengeluaran dari tahun sebelumnya) adalah negatif, meskipun efeknya adalah positif karena besarnya absolut kurang dari besarnya koefisien mencegat. Koefisien pada P4P adalah signifikan dan negatif untuk layanan rawat jalan dan rumah sakit untuk layanan tambahan tetapi tidak setiap hari.

Secara keseluruhan, hasil ini menunjukkan tidak ada manajemen yang signifikan dari pengeluaran terhadap patokan dalam kategori operasi rumah sakit, kecuali untuk bukti sederhana di daerah yang tidak penting untuk operasi rumah sakit (yaitu, layanan rawat jalan). Namun, ada bukti dalam pengelolaan pengeluaran dan layanan rawat jalan tambahan dalam respon terhadap insentif P4P.

Tests of H1c, H2b, and H3b

H1c, H2b, dan H3b menyangkut penggunaan disposisi aktiva tetap untuk mengelola laba untuk patokan laba bersih. Untuk semua pengamatan dalam sampel kami, disposisi aktiva menghasilkan laba bersih, sehingga kami memeriksa efek pada keuntungan pendapatan. Kami berharap rumah sakit dengan laba bersih sebelum disposisi aset di bawah kisaran patokan laba bersih untuk meningkatkan laba bersih dengan menghapus aset (H1c). Rumah sakit yang berada di atas kisaran patokan mungkin kurang dalam melaporkan keuntungan atas penjualan aset untuk meminimalkan peningkatan laba bersih dari pelepasan aset (H2b). Akhirnya, manajemen rumah sakit insentif P4P bisa memoderasi insentif nyata untuk mengurangi keuntungan atas penjualan aset yang akan menghasilkan keuntungan ketika rumah sakit adalah di atas patokan (H3b).

Pengujian hipotesis ini agak berbeda dari pendekatan yang digunakan untuk hipotesis sebelumnya karena keuntungan pada penjualan properti relatif jarang, jadi digunakan keuntungan tahun sebelumnya. Kita juga perlu mempertimbangkan manfaat dari aset yang akan terjadi selama operasi normal. Jadi, kami menganalisis keuntungan atas penjualan properti untuk rumah sakit dikelola dengan pra-laba hanya atas dan bawah kisaran patokan relatif. Kami berharap bahwa rumah sakit yang dikelola dengan pra-laba tepat di bawah patokan lebih mungkin dibandingkan rumah sakit lain untuk melaporkan laba penjualan aktiva (H1c), rumah sakit dengan pra-laba dikelola hanya di atas benchmark mungkin kurang melaporkan keuntungan pada penjualan aset (H2B), dan rumah sakit dengan insentif P4P merupakan insentif moderat untuk mengurangi penjualan aset ketika mereka berada di atas patokan (H3b). Untuk menguji hipotesis ini, kami menggunakan regresi logistik untuk model hubungan antara kemungkinan pelaporan keuntungan pada penjualan properti pada tahun berjalan dan kemampuan rumah sakit untuk memenuhi atau mengalahkan laba bersih tahun berjalan patokan, berdasarkan pra-laba dikelola.

Gainit =     a0 + b1BelowZeroit + b2AboveZeroit + b3P4Pi + b4BelowZeroit * P4Pi + b5AboveZeroit * P4Pi þ + 6DSalesit + b7ROAit þ b8PPEit_1 + b9LogAssetit + þ R5 j = 1b9þjYEARj + eit;

Gain = 1 jika rumah sakit melaporkan laba bersih pada penjualan properti di tahun t, 0 sebaliknya; BelowZero = 1 jika pra-dikelola pendapatan/total aset di tempat sampah hanya untuk sebelah kiri dari berbagai tolok ukur, [0,04, 0), 0 lainnya; AboveZero = 1 jika pra-dikelola pendapatan/total aset dalam sebuah kotak di sebelah kanan dari kisaran patokan, [0,04, 0,08), 0 sebaliknya; ROA = laba bersih dikurangi dengan aset, dan PPE = properti, pabrik, dan peralatan dikurangi dengan aset (tidak termasuk PPE), dan variabel lainnya seperti didefinisikan di atas. Variabel lain yang didefinisikan sebelumnya.

Kami kontrol untuk ukuran (logAsset) dan ukuran kinerja dua (DSales, ROA). Tertinggal properti, pabrik dan peralatan (PPEt 1) account untuk ketersediaan aset untuk pembuangan, dan tahun indikator kontrol untuk efek tahunan tertentu. Kami mendefinisikan BelowZero sebagai bin lebar hanya untuk di sebelah kiri 0 (yaitu, dalam interval (0,04, 0.00)) dan sebagai bin AboveZero lebar hanya untuk di sebelah kanan 0 (yaitu, dalam interval (0,04, 0, 08)). Analisis terbatas pada rumah sakit di bin lebar hanya sekitar patokan untuk menyingkirkan penjelasan alternatif untuk disposisi aset yang akan terjadi selama operasi normal. Melaporkan laba rata-rata sebagai persentase dari nilai absolut dari pendapatan bersih adalah 1,74 persen, sehingga keuntungan material dilaporkan harus mempengaruhi kemampuan rumah sakit untuk bergerak lebih dekat untuk patokan. Karena koefisien logit konvensional pada istilah interaksi tidak memberikan tes statistik yang valid, kita menghitung koefisien benar, pengaruh marjinal, dan Z-statistik untuk jangka interaksi kita, seperti yang disarankan oleh Norton et al. (2004).

Koefisien pada BelowZero tidak signifikan, gagal untuk memberikan dukungan untuk H1c. Koefisien pada AboveZero, bagaimanapun, adalah negatif dan signifikan (2,35, p = 0,02), memberikan dukungan untuk H2b. Kedua koefisien berbeda secara signifikan (p = 0,06). Jadi, kita menemukan bukti bahwa rumah sakit hanya di atas kisaran patokan kurang mungkin melaporkan keuntungan dibandingkan rumah sakit lain. Perusahaan-perusahaan ini mampu menjauhkan diri dari tingkat yang lebih tinggi pendapatan untuk menghindari pemeriksaan atau penjualan aset tabungan untuk meningkatkan penghasilan masa depan. Hasil untuk membayar-untuk-kinerja jangka interaksi menunjukkan bahwa rumah sakit dengan insentif keuangan dan kinerja pendapatan atas nol lebih mungkin untuk melaporkan keuntungan, konsisten dengan H3c. Hasil untuk variabel kontrol menunjukkan bahwa rumah sakit yang lebih besar lebih mungkin melaporkan mendapatkan. Koefisien pada ROA adalah negatif dan signifikan (p = 0,08) menunjukkan bahwa rumah sakit kurang mungkin melaporkan keuntungan yang meningkatkan kinerja. Koefisien pada PPEt 1 adalah positif tapi kurang signifikan.

Untuk menguji kekokohan hasil kami untuk pilihan kita belanja tahun sebelumnya sebagai tingkat pengeluaran yang diharapkan, kami mempekerjakan tiga langkah alternatif sebagai dasar dari mana manajer menaikkan/menurunkan pengeluaran: (1) pengeluaran rata-rata dalam tahun t 1 dan t 2 dan (2) pengeluaran untuk t 1 disesuaikan dengan perubahan volume pasien. Hasil (untabulated) menggunakan dua hasil langkah-langkah alternatif dalam kesimpulan statistik yang sama dengan yang dilaporkan.

Keterbatasan literatur manajemen laba adalah bahwa hasil dapat mencerminkan variabel dihilangkan atau dapat menangkap perilaku manipulasi yang disengaja daripada sebagai manajemen yang baik. Meskipun kami tidak dapat menyimpulkan dengan kepastian yang kita amati perilaku oportunistik, kami dapat menyediakan bukti tambahan untuk mendukung manajer untuk memanipulasi laba daripada mengelola operasi yang sedang berlangsung.

Pertama, kita fokus hanya pada rumah sakit dengan insentif untuk memenuhi keuntungan. Jika kita mengamati seorang manajer meningkat (menurun) dari biaya-biaya tertentu pada periode saat ini untuk mencapai keuntungan patokan, maka kita akan mengharapkan pengeluaran untuk penurunan (kenaikan) ketika insentif untuk mengelola laba tidak lagi hadir. Jika perilaku yang diamati tidak terkait dengan manajemen laba, yaitu, seorang manajer yang baik untuk mengambil keuntungan dari penghematan biaya, kami berharap bahwa tidak ada pembalikan dalam pengeluaran dalam periode berikutnya, rata-rata. Oleh karena itu, kami menguji perubahan pengeluaran pada tahun tþ1 untuk perusahaan dengan insentif untuk mengelola laba di t, tetapi tidak ada insentif untuk mengelola laba di tþ1. Kami memperkirakan Model (3) menggunakan biaya non-operasional dan non-pendapatan-menghasilkan di tþ1 sebagai variabel tergantung (yaitu, tahun setelah perusahaan diduga terlibat dalam manajemen laba):

DExpenditþ1 =  a0 + b1Decreaseit + b2Increaseit + b3Nopredit + b4P4Pi + b5Decreaseit _ P4Pi + b6Increaseit _ P4Pi+þ b7Nopredit _ P4Pi + b8LogAssetitþ1 + b9DSalesitþ1 + R5 j=1b9þjYEARj þ eit;

Dimana semua variabel sudah didefinisikan sebelumnya

Hasil perasi pengeluaran non-agregat dan non-penghasil pendapatan (kolom 1) memberikan bukti bahwa jika rumah sakit memiliki manajemen laba insentif untuk mengurangi non-beban usaha pada tahun t dan tidak ada insentif di tþ1 manajemen laba, maka penurunan tahun tþ1 reverse (pengurangan koefisien = 0,006, p = 0,09). Untuk non-operasional, biaya rumah sakit dengan insentif untuk meningkatkan pengeluaran pada tahun t dan tidak ada pengalaman tþ1 insentif dalam membalikkan peningkatan di tahun tþ1 (Kenaikan koefisien = 0,005, p = 0,05). Untuk non-revenuegenerating belanja, membalikkan penurunan tahun tþ1 (pengurangan koefisien = 0,004, p = 0,10). Ingat bahwa hasil sebelumnya memberikan bukti bahwa manajer lebih mungkin untuk mengurangi non-pendapatan-pengeluaran menghasilkan kuat ketika insentif P4P (koefisien negatif dan signifikan). Penurunan ini membalikkan tambahan dan koefisien pada P4P adalah positif dan signifikan. Hal ini memberikan bukti bahwa perilaku yang diamati sehubungan dengan pengeluaran adalah karena manajemen laba dari penjelasan alternatif seperti manajemen operasi.

Untuk lebih membedakan antara perilaku oportunistik dan manajemen operasi yang baik, kami meneliti hubungan antara manajemen di periode t dan pendapatan masa depan (dikurangi dengan aset) dalam periode tþ1, tþ2, dan tþ3. Kami fokus pada rumah sakit yang berada di patokan karena insentif yang paling jelas adalah terbatas pada kelompok. Jika manajer dengan membayar kompensasi peningkatan yang kuat, mungkin (penurunan) pengeluaran tertentu untuk alasan oportunistik, kita akan mengharapkan kinerja masa depan akan terpengaruh secara negatif. Namun, jika perilaku yang diamati tidak terkait dengan manajemen laba oportunistik, maka kita tidak akan mengharapkan asosiasi seperti ini.

Kami juga melakukan tes sensitivitas untuk analisis kami tentang disposisi aset. Hasil analisis memberikan bukti bahwa rumah sakit adalah di atas benchmark cenderung untuk membuang aset dari rumah sakit lain. Untuk mengontrol untuk efek performa, kami membatasi sampel untuk tiga lebar bin: hanya untuk di sebelah kiri 0, hanya untuk di sebelah kanan 0, dan 0. Rumah sakit harus memiliki alasan yang serupa untuk membuang aset kecuali posisi mereka relatif terhadap kisaran patokan. Koefisien (untabulated) pada BelowZero tidak signifikan, dan koefisien pada AboveZero adalah negatif dan signifikan (p, 0,01), konsisten dengan H2b.

Sebagai tes sensitivitas tambahan, kita membagi variabel meningkat menjadi dua kategori: (1) JustAboveZero, yang sama dengan 1 jika laba bersih sebelum pengeluaran biaya-biaya tertentu yang lebih besar dari atau sama dengan 0,04, tetapi laba bersih setelah pengeluaran biaya-biaya tertentu (berdasarkan tahun lalu) lebih besar dari atau sama dengan 0,04 tetapi kurang dari 0,08, dan (2) FarAboveZero Penghasilan, yang sama dengan 1 jika laba bersih sebelum pengeluaran tertentu pengeluaran lebih besar dari atau sama dengan 0,04, tetapi setelah menghabiskan pengeluaran tertentu (berdasarkan tahun lalu) lebih besar dari atau sama dengan 0,08. Kami menemukan bahwa rumah sakit di kedua kategori tersebut tidak berbeda secara signifikan.

IV. DISCUSSION AND CONCLUSIONS

Manajer dari kedua keuntungan dan organisasi nirlaba memiliki insentif untuk menghindari laba bersih negatif akibat tekanan kontrak dan reputasi. Namun, dalam peraturan rumah sakit nirlaba, manajer juga memiliki insentif yang lebih besar untuk menghindari tingkat tinggi dari laba bersih untuk mengurangi probabilitas pengawasan oleh pemerintah dan pemangku kepentingan lainnya. Kami pertama-tama menyelidiki apakah manajer rumah sakit nirlaba untuk mengelola perubahan dalam kegiatan nyata untuk laba bersih patokan dari nol. Berfokus pada rumah sakit dengan band sempit pendapatan' dalam proyeksi laba bersih sekitar nol, kami menemukan bukti yang konsisten dengan biaya manajemen yang terkait dengan kegiatan non-operasional dan non-pendapatan untuk mencapai pendapatan positif dan manajemen aset disposisi untuk menghindari laba bersih yang besar positif . Kedua, kita mencakup dampak membayar-untuk-kinerja insentif dalam analisis kami. Kami menemukan bahwa rumah sakit dengan insentif yang kuat untuk mengelola laba di atas mengalami penurunan signifikan lebih besar pada pengeluaran non-pendapatan kegiatan yang menghasilkan dan non-operasi. Ketiga, kami menyediakan analisis untuk membedakan antara manajemen laba dan keputusan operasional yang baik dengan memeriksa pembalikan dalam pengeluaran tersangka dalam periode berikutnya dan kinerja masa depan. Bukti kami adalah secara lemah konsisten dengan penggunaan keputusan operasi yang nyata untuk mengelola laba.

Penelitian ini tunduk pada beberapa keterbatasan. Analisis kami membutuhkan asumsi tentang batas patokan untuk tingkat laba bersih yang akan terletak dalam jangkauan benchmark. Namun, tanpa akses ke kontrak eksplisit, lebar band kami adalah tunduk pada kesalahan pengukuran. Jenis kesalahan ini cenderung bekerja melawan hasil kami. Keterbatasan lain adalah bahwa kami tidak dapat sepenuhnya membedakan antara praktek manajemen yang baik dan keputusan yang dibuat khusus untuk mengelola laba. Namun, kami menyediakan analisis untuk membantu membedakan antara alternatif. Meskipun kami memeriksa rumah sakit California, hasilnya harus digeneralisasikan ke nirlaba rumah sakit di seluruh Amerika Serikat. Sementara undang-undang negara berbeda dari negara ke peraturan negara, yang membatasi tingkat-pengaturan keuntungan adalah tidak lagi digunakan di sebagian besar negara (meskipun beberapa negara terus memantau dan mengelola perluasan rumah sakit dan rencana penutupan; Tieman dan Fong 2003).

Memahami insentif yang dihadapi oleh organisasi nirlaba adalah penting karena beberapa alasan. Pertama, jika tekanan untuk mempertahankan status bebas pajak atau untuk menghindari laba bersih yang rendah menciptakan insentif bagi manajer untuk terlibat dalam gangguan aktivitas (misalnya, overspending oleh rapat dewan diatur) atau kegiatan yang tidak memaksimalkan manfaat masyarakat (misalnya, di bawah-pengeluaran untuk hubungan masyarakat dan pendidikan), maka pemangku kepentingan (pembayar pajak dan anggota organisasi masyarakat) akan menderita. Kedua, sejauh bahwa pembebasan pajak adalah alat yang dapat digunakan untuk mencapai tujuan pemerintah, regulator harus tertarik dalam biaya tidak langsung berhubungan dengan tekanan pada organisasi nirlaba untuk meminimalkan keuntungan. Ketiga, pemangku kepentingan membutuhkan informasi tentang kondisi keuangan organisasi nirlaba dan informasi kinerja untuk membuat peraturan, kontrak, sumbangan, dan keputusan investasi. Alokasi sumber daya secara tidak efisien dapat hasil dari keputusan berdasarkan informasi keuangan yang telah diubah oleh manipulasi kegiatan nyata.

Kami berkontribusi pada literatur akuntansi pada manipulasi kegiatan nyata dengan mempertimbangkan efek pada kegiatan nyata yang berasal dari kompensasi insentif. Penelitian sebelumnya berfokus terutama pada penggunaan oportunistik akrual atau pengurangan biaya penelitian dan pengembangan untuk mengelola laba. Karena Dataset kaya dari persyaratan pengungkapan publik untuk rumah sakit California, kita tidak terbatas pada kategori pengeluaran yang spesifik dan mampu menganalisis beberapa aktivitas yang berbeda. Karena rumah sakit dapat memilih untuk terlibat dalam manajemen akrual yang baik dapat melengkapi atau mengganti manajemen kegiatan nyata, penelitian masa depan bisa memeriksa h